Несколько Причин, Почему Многие Финансовые Консультанты Любят Биржевых Облигаций





--- Продажи Новых Домов, Но Превысила Прогнозы


--- Сборы С Золотом Фондов Etf, Тоже

Я говорил немного в прошлое о росте Биржевых облигаций фонда (etf) на рынке. В 2017 году более 60 миллиардов долларов утекло в класс активов, объемы торгов более $5 млрд в день в среднем, и все больше и больше инвесторов находят способы, чтобы использовать Биржевых облигаций в своих портфелях (Источник: Bloomberg в 6/15/17).
Но почему? Инвесторы имеют доступ к облигации и взаимные фонды в течение многих лет. О чем это etf на облигации, что привело к их популярности? Мы думаем, что знаем некоторые причины, как рассказано в этом видео. Но более того, розелла cerulli Associates, в независимой исследовательской фирмой, которая специализируется в области управления активами, аналитики, недавно опубликованные в кусок на эту тему. Для того чтобы помочь сломать вниз с выводами, я поговорю с моим коллегой Карен Schenone, кто является экспертом в области рынков облигаций и etf. Карен регулярно ведет переговоры с финансовыми консультантами и знает много о том, как они используют etf и как они инвестируют в рынок облигаций.
Мэтт: что такое опрос розелла cerulli и что она покрывает?
Карен: мы на черной работе с финансовыми консультантами, начиная с первой облигационной данные дебютировал в 2002 году, и розелла cerulli отчет, Облигаций биржевых фондов: финансовых консультантов диска используется со специализированными приложениями, имеет некоторые большие использования данных, который поддерживает вещи, которые мы узнали, и указывает на несколько вещей, которые являются новыми для нас. Розелла cerulli опрошено 378 финансовые консультанты в U. С. чтобы узнать, как и почему они используют биржевые фонды облигаций в портфелях своих клиентов, и что они видят в качестве будущих тенденций в отрасли.
Же преимущества, новый класс активов
Мэтт: какие большие доклада на вынос?
Карен: есть довольно много, но для меня самый большой-это финансовые консультанты осуществляют биржевые облигации так же полезны, как etfs справедливости. Большинство советников начали с фондов, покупая акции или товарные фонды. Только 3. 5% советников приобрел данные облигации в качестве первого торговля. Однако, те советники, которые используют биржевые фонды стали признавать, что Бонд etfs предлагают много из таких же преимуществ как Equity в режиме реального времени, в том числе диверсификация, низкая стоимость и простота воздействия. См. график ниже.

Эффективность налогового ранжируются в качестве признанного пользу, поскольку большинство Биржевых облигаций получают налоги на ежемесячные распределения доходов. Но многие данные структуры фонда помочь Биржевых облигаций реализовать и выплатить меньше прирост капитала. Только 8% фонда ishares etf на облигации выплачивается прирост капитала в 2016 году, по сравнению с более 30% ПИФы облигаций. (Источник: blackrock и Морнингстар, как из 12/31/16. Для ПИФов облигаций, мы использовали среднее число взаимных фондов облигаций, который выплачивается каждый год прирост капитала распределение внутри Вселенной фонды 7,887. Вселенная включает в себя все. С. открытых паевых инвестиционных фондов завершилась не менее пяти лет за исключением фондов денежного рынка-все классы, используемые. Последние дистрибутивы не свидетельствуют о будущих дистрибутивов. )
Интересно, что многие советники, которые в настоящее время не используется Бонд etfs сказать, что они будут использовать их, если они понимают преимущества в режиме реального времени (41. 3%) и реализации (31. 7%) лучше.
Это сильно отличается от истории справедливости. Только 61. 8% из советников сказал, что они были очень хорошо знакомы с индексным фондам облигаций, против 81. 1% Для etfs справедливости.
Первый шаг, модели портфелей
Мэтт: сообщение от доклада розелла cerulli кажется довольно очевидным: хорошее количество финансовых консультантов хотите начать использование Биржевых облигаций, но не знаю, как идти об этом. Как большинство советников начать?
Карен: это правда, что советники двигаясь от сделки ориентированными практиками в консультативной модель нужна Дорожная карта, чтобы помочь построить портфели. Исследование показало, что 55. 9% экспертов, опрошенных начать с помощью модели портфелей из моделей домашнего офиса, третьих лиц или спонсоров в режиме реального времени. Этих моделей может быть простой и эффективный способ для консультантов, чтобы начать включение Биржевых облигаций в консультативной портфели.
Игра с нулевой суммой
Мэтт: приток в биржевые фонды облигаций, где деньги выходит?
Карен: Департамент труда (dol) Фидуциарные правило играет роль здесь. Как вы отметили ранее, приток до сих пор в 2017 году было значительным, и по данным на чистые новые активы, потоки в биржевые фонды облигаций в этом году находятся на темпе, чтобы превысить прошлогодний. (Источник: Bloomberg и Блэкрок, как из 5/30/17. Чистые новые активы всех поставщиков в режиме реального времени. Мы сравнили цифры с первые пять месяцев 2016 и 2017 годов. ) Почти 36% экспертов, опрошенных думали, что Фидуциарные правило дол будет способствовать увеличению использования Bond в режиме реального времени. Опрос показал, что большинство советников, особенно крупных консалтинговых команд, главный Директор по инвестициям (CIO) функции, получаем деньги они направляют в биржевые фонды облигаций отдельных ценных бумаг и даже паевые инвестиционные фонды. Эта тенденция поддерживается ответы консультантов на будущее использование: 50. 2% заявили, что планируют использовать более Биржевых облигаций, в то время как только 11. 8% ответили наоборот. Напротив, консультанты сказали, что они бы, вероятно, использовать меньше индивидуальных облигации и ПИФы облигаций. Смотрите в прилагаемом графике.

Биржевые облигации используются многие финансовые консультанты по основной экспозиции с фиксированной доходностью, так и более специализированных приложений, таких как управление длительностью и ищущих заработка. Это видно из опроса розелла cerulli, что биржевые облигации являются важными инструментами портфеля, и что они могут помочь консультанты достижения различных инвестиционных целей. Это действительно зависит от нас—фонд спонсоров и участников—индустрии продолжится с еще связь в режиме реального времени обучения, чтобы помочь консультантам понять преимущества, которые мы говорили здесь сегодня, и понять, как они могут использовать биржевые фонды облигаций в портфелях, которыми они управляют.




Мэтт: Спасибо, Карен. Вы можете прочитать более подробную информацию об исследовании розелла cerulli и его результаты здесь. Если вы ищете, чтобы начать с помощью etf облигаций, рассмотреть широкий фонд, как комиссия по ценным бумагам и ядро у. С. Совокупные данные облигации (АГГ) или комиссия по ценным бумагам и основного общего рынка Облигаций USD в режиме реального времени (выживание). Если Вы больше заинтересованы в создании пользовательского портфеля, основной инструмент строителя на комиссия. com может помочь.
Мэтт Такер, ЦФО, является комиссия по ценным бумагам Начальник отдела стратегии с фиксированным доходом и постоянным автором блога. Карен Schenone, ЦФО, является фиксированным доходом стратег продукта и вклад в этот пост.
Узнать больше о том, как последовательное представление инвестиций и низкая стоимость являются важными для достижения основных целей дохода в сегодняшних условиях.
Розелла cerulli Associates провела онлайн-опрос 378 финансовые консультанты в декабре 2016 года и январе 2017 года, чтобы спросить об их практики и конкретно их использования облигаций биржевых фондов. Респондентов, необходимых для управления по меньшей мере 50 миллионов долларов в активах и взять на усмотрение не менее половины активов клиента. Респондентов диверсифицирован среди бизнес-моделей (wirehouse, независимых Б/Д, зарегистрированного инвестиционного консультанта и т. д.. ). Первоначальное распределение респондентов был взвешенным, чтобы отразить общего размера розелла cerulli на рынке финансового консультанта. Это исследование было спонсировано Блэкрок. Рисунки используются с разрешения.
Больше из Блэкрок:
Что за разбег в странах с формирующимся рынком облигаций?
Как балласт портфель с облигациями
Три Ключевые элементы Bond в режиме реального времени
Тщательно рассмотреть инвестиционные цели фондов, факторов риска, а также расходы и издержки, прежде чем инвестировать. Эту и другую информацию можно найти в проспектах фондов или, если возможно, краткие проспекты, которые можно получить, посетив сайт www. комиссия. com или на www. блэкрок. ком. Внимательно читать, прежде чем инвестировать.
Инвестирование сопряжено с риском, в том числе возможные потери основной суммы.
Фиксированные риски доход включает процентный и кредитный риск. Как правило, когда процентные ставки растут, есть соответствующее падение стоимости Облигаций. Кредитный риск означает вероятность того, что эмитент облигаций не сможет сделать основные и процентные выплаты. Не-инвестиционного уровня долговых ценных бумаг (высокодоходные/мусорные облигации) могут быть подвержены большим колебаниям рынка, риск дефолта или потеря дохода и основные чем выше рейтинг ценных бумаг.
Диверсификация и распределение активов может не защитить от рыночного риска или потери основные.
Сделки с акциями биржевых фондов повлечет за брокерских комиссий и будет генерировать налоговые последствия. Все регулируемые инвестиционные компании обязаны распространять прирост портфеля акционерам.
Инвестиционный сравнения являются только для иллюстративных целей. Чтобы лучше понять сходства и различия между инвестициями, в том числе инвестиционные цели, риски, сборы и расходы, важно, чтобы прочитать проспекты продукции. Некоторые традиционные взаимные фонды также могут быть эффективные налоговые.
Этот материал не предназначен, чтобы быть полагаться в качестве прогноза, исследования или инвестиционных консультаций, и не является рекомендацией, предложением или просьбой купить или продать какие-либо ценные бумаги либо принимать какие-либо инвестиционные стратегии. Высказанные мнения по состоянию на указанную дату и могут меняться как последующие условия меняются. Информация и мнения, содержащиеся в этой статье, являются производными от патентованных и непатентованных источников, которые признаны Блэкрок, чтобы быть надежным, не обязательно все включено и не гарантируют ее достоверность. Как таковых, никаких гарантий точности или достоверности и не несет ответственности, возникающих в любую другую сторону за ошибки и упущения (в том числе ответственности перед любым лицом по причине халатности) принимается Блэкрок, ее должностных лиц, сотрудников или агентов. Это сообщение может содержать “прогнозные” информацию о том, что это не чисто исторический характер. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы и прогнозы. Нет никакой гарантии, что любой из этих видом сбудется. Полагаясь на информацию в этом посте-это на усмотрение читателя.
Рассмотренные стратегии не только для иллюстративных и образовательных целей и не является рекомендацией, предложением или просьбой купить или продать какие-либо ценные бумаги либо принимать какие-либо инвестиционные стратегии. Нет никакой гарантии, что любое обсуждение стратегии будет эффективным.
Этот пост содержит только общую информацию и не принимать во внимание обстоятельства финансовые индивида. Эту информацию не следует полагаться в качестве первичной основы для принятия инвестиционных решений. Скорее всего, оценка должна быть информация уместна в индивидуальных случаях и следует говорить с финансовым консультантом, прежде чем принимать инвестиционные решения.
Нет фирменная технология или модель распределения активов является гарантией от потери основные. Нет никаких гарантий, что инвестиционная стратегия, основанная на основной инструмент строителя будет успешным.
Комиссия по ценным бумагам средства распределяются по черной инвестиции, LLC (совместно со своими дочерними компаниями, “Блэкрок”). Режим не связан с розелла cerulli Associates в.
©2017 Блэкрок, Инк. Все права защищены. комиссия по ценным бумагам и БЛЭКРОК являются зарегистрированными торговыми марками компании blackrock, Инк. или ее филиалов в США и других странах. Все другие товарные знаки являются собственностью их соответствующих владельцев.
Термины и Блэкрок имеют или могут иметь рекламный отношения, прямо или косвенно. Этот пост не проплачен и не спонсируется Блэкрок, и отдельно от любой рекламы партнерских отношений, которые могут существовать между компаниями. Взгляды, отраженные в исключительно blackrock и их авторов.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =